小波彼的父亲死得很早，所以他的妈妈找了一个后爸，这个后心眼很坏。
有一次，他叫小波彼去彼得基斯那去给他取香烟。小波彼还不知道彼得基斯是一个吃人的老巫婆，小波彼就去了。在路上，他遇到了他的姑妈。姑妈问他：“侄儿，你要去那儿呀？”小波彼回管说：“爸爸叫我去彼得基斯那儿去取香烟。”他姑妈知道彼得基斯是一个老巫婆，便对他说：“侄儿，彼得基斯是一个老巫婆，你不用怕，我给你四样东西：这是给小姑娘的公主裙，这是给狗的骨头，这是给猫的面包，这是给门锁的润滑油。”
小波彼谢过姑妈，就继续赶路了。他来到彼得基斯的家门口了，彼得基斯从门上的“猫眼”里看到了小波彼，老巫婆心想：“哈哈，美味送上门来了。”老巫婆彼得基斯用巫术一下子就把漆黑的屋子变成了灯火辉煌的宫殿一样。老巫婆打开了门，她满面堆笑，说：“小孩子，你到这里来干什么呢？”小波彼说：“我来帮我爸爸取香烟。“老巫婆说：”进来坐坐吧，小波彼就进去了。
老巫婆走进了一个房间，里面有一个小姑娘，好像刚从灰堆里出来的一样，灰头土脸；她身穿着一条破烂的灰色裙子，像多年没有洗过一样；她脚穿一双木头鞋，真是一个十足的“灰姑娘”。小姑娘说：“跟我到厨房里去吧。”小波彼跟着小姑娘来到厨房，看到滚开的油小波彼知道事情不妙，突然想起姑妈的话，赶紧把公主裙递给小女孩。小女孩看到漂亮的裙子，非常感谢小波彼，就悄悄的告诉小波彼怎么逃出去。
小波彼刚跑出厨房，突然跳出来一只凶猛的大黑狗，虎视眈眈看着小波彼，好像很久没吃东西了，巴不得一口就把小波彼吞到肚里。快吓晕的小波彼突然回过神来，好不容易从包里把骨头摸了出来，急忙向大黑狗扔去。大黑狗见到大骨头，也不理小波彼了，刁着骨头跑开了。小波彼这才松了一口气。刚跑几步，又来了一只大花猫，外观像一只小老虎，露出尖尖的牙齿，好像在说：“我好久没吃东西了，你来的正好。”小波彼有了前两次的经验，这次镇静多了，从容的从包里拿出面包，对猫说：“猫大哥，这儿有比我更美味的东西。”大花猫看到小波彼对自己这么好，比平时不给东西的老巫婆好多了，非常感谢小波彼，便告诉他说：“老巫婆的桌子上有一把铁梳子和一面镜子，它们可以帮助你逃走。”
小波彼拿着镜子和梳子来到了门口，可门锁着的打不开，门锁好像几十年都没开过的一样。门锁说：“我好久都没有喝过“水”了，渴死了。小波彼想到姑妈给自己的润滑油还没用，赶紧给了门锁，门锁给大口大口的享受着，突然从门上掉了下来，门开了。小波彼趁机逃了。
当老巫婆发现小波彼跑了，追了出去，想用巫术把小波彼抓回来。但在慌忙中，镜子掉在了地上，突然发出万丈光芒，只见老巫婆浑身发抖，好像中邪了一样。小波彼又把梳子往前一扔，突然从天上掉下一个大铁笼，把老巫婆罩住了。老巫婆被关在了笼子里，失去了巫术，没想到载到你这毛头小子手上……
小波彼救出了小女孩、大黑狗、大花猫，他们身上的巫术自然解除了。